Everton slutade på tredje plats i ligan 1977/78, två poäng efter Liverpool och nio poäng efter mästarna Nottingham Forest. I FA-cupen slog man ut Aston Villa i tredje omgången, men förlorade sedan mot Middlesbrough och i Ligacupen tog man sig till kvartsfinal där det blev förlust mot Leeds United.
Laget 1977/78: George Wood – David Jones, Mick Lyons, Mark Higgins, Mike Pejic – Andy King, Martin Dobson, Jim Pearson/Trevor Ross – Duncan McKenzie, Bob Latchford, Dave Thomas. Nya i laget var målvakten George Wood (Blackpool) och vänsteryttern Dave Thomas (Queens Park Rangers). Trevor Ross värvades från Arsenal i november och samtidigt såldes Bruce Rioch till Derby County. George Wood, Mick Lyons och Andy King spelade samtliga 42 ligamatcher och Bob Latchford blev ligans skyttekung med 30 mål.
Hemmatröjan var blå med vit krage och vita Umbro-märken längs ärmarna. Byxorna var vita med blå Umbro-märken längs sidorna. Bortastället var i samma stil fast gult med blå markeringar.
