Watford slutade på tolfte plats i ligan 1985/86 följt av nionde plats 1986/87. Säsongen 1987/88 åkte Watford ner i division två efter att ha slutat på tjugonde plats. I FA-cupen tog sig Watford till sjätte omgången (kvartsfinal) både 1986 och 1988 (förlust mot Liverpool respektive Wimbledon). 1987 lyckades man ta sig ända till semifinal där det blev förlust mot Tottenham. I Ligacupen nådde Watford inga större framgångar. Laget åkte ut i tredje omgången både 1986 och 1987 samt fjärde omgången 1988.
Laguppställning 1985/86: 1 Tony Coton – 2 Nigel Gibbs, 5 Steve Terry, 6 John McClelland, 3 Wilf Rostron – 7 Worrell Sterling/Nigel Callaghan, 4 Brian Talbot, 10 Kenny Jackett, 11 John Barnes – 8 Luther Blissett, 9 Colin West.
Steve Terry, Kenny Jackett och Brian Talbot spelade mest med 41 av de 42 ligamatcherna. Talbot hade värvats från Arsenal sommaren 1985 men stannade bara drygt ett år innan han i oktober 1986 såldes till Stoke City. Colin West blev lagets bäste målskytt med tretton ligamål. Även han tillbringade bara drygt ett år i klubben. Watford hade värvat honom från Sunderland i mats 1985 och sålde vidare honom till Glasgow Rangers i maj 1986.
Umbro levererade tröjorna och sponsor var Solvite. Designen var ny och hade ett tvåfärgat band över bröstet delat på diagonalen. Denna design använde även Newcastle på sin bortatröja. Byxor och strumpor var röda och av samma modell som tidigare. I vissa bortamatcher använde Watford dock de svarta byxorna och/eller strumporna från reservstället tillsammans med den gula hemmatröjan. Under 1985/86 var bortatröjan likadan som tidigare fast med den nya sponsorn. Till säsongen 1986/87 tog Umbro fram en ny tröja i samma stil som hemmatröjan som Watford använde tillsammans med byxor i matchande stil. 1987/88 introducerade man vita byxor och strumpor som alternativ till den vita tröjan.