Everton tog lika många poäng (42) som året innan, men slutade på nionde plats i tabellen, två placeringar högre. Tränaren Billy Bingham fick sparken i januari 1977 efter sex raka ligamatcher utan seger. Steve Burtenshaw ledde laget månaden ut innan Gordon Lee tog över permanent. I FA-cupen tog sig Everton till semifinal mot Liverpool. Matchen slutade 2–2 men i omspelet vann Liverpool med 3–0. I Ligacupen tog man sig till final mot Aston Villa. Det blev inga mål på Wembley och matchen spelades om på Hillsborough i Sheffield, men även denna gång blev det oavgjort, 1–1. I andra omspelsmatchen på Old Trafford i Manchester kunde Aston Villa vinna med 3–2.
Laget 1976/77: Dai Davies/David Lawson – Dave Jones, Mick Lyons, Ken McNaught, Terry Darracott/Mike Pejic – Bruce Rioch/Bryan Hamilton, Andy King, Martin Dobson, Ronny Goodlass – Bob Latchford, Duncan McKenzie. Rioch och McKenzie värvades i december från Derby County respektive Anderlecht och Pejic anslöt från Stoke City i februari. Ken McNaught spelade samtliga 42 ligamatcher och Bob Latchford blev bäste målskytt med 17 ligamål.
Både hemma- och bortaställen var nya för året och hade Umbro-loggan längs ärmarna och på byxorna. Hemmastället bestod av blå tröjor, vita byxor och vita strumpor, men i bortamatcher mot lag med vita byxor eller strumpor spelade Everton i blå byxor och/eller strumpor. I Ligacupfinalen spelade Everton i blå tröjor, blå byxor och vita strumpor. Under klubbens initialer E.F.C återfanns en silhuett av Ligacuppokalen och texten ”Wembley 1977”. Bortastället var i samma stil som hemmastället fast gult med blå detaljer.