Inför säsongen 1975/76 tog Gordon Lee över som tränare för Newcastle. Newcastle gjorde näst flest mål i serien, 71 stycken, men man släppte också in 62 mål och slutade på femtonde plats för tredje året i rad. I FA-cupen tog man sig till kvartsfinal efter att ha slagit ut Queens Park Rangers, Coventry City och Bolton Wanderers. I alla tre omgångar krävdes det omspel (mot Bolton till och med två omspelsmatcher) för att Newcastle skulle ta sig vidare, men i kvartsfinalen blev det förlust med 2–4 mot Derby County. I höstens Ligacupmatcher slog Newcastle ut Southport, Bristol Rovers (efter omspel), Queens Park Rangers och Notts County. I semifinalerna, som spelades i januari, mötte man Tottenham Hotspur. Efter förlust med 0–1 borta kunde Newcastle ta sig till final genom att vinna med 3–1 på hemmaplan. Finalen på Wembley slutade dock med flest med 1–2 mot Manchester City.
Laget 1975/76: Mike Mahoney – Irving Nattrass, John Bird, Pat Howard, Alan Kennedy – Stewart Barrowclough, Geoff, Nulty, Tommy Craig – Mickey Burns, Malcolm Macdonald, Alan Gowling. I Ligacupfinalen spelade Glenn Keeley mittback istället för Bird och Tommy Cassidy spelade på mittfältet istället för Nulty. Alan Kennedy spelade samtliga 42 ligamatcher och bästa målskyttar blev Malcolm Macdonald med nitton ligamål och Alan Gowling med sexton.
Hemmastället bestod av svartvitrandiga tröjor med svart krage, svarta byxor och vita strumpor. Bortastället bestod av gula tröjor med grön krage, ljusblå byxor och orange strumpor. I bortamatchen mot Wolverhampton i april 1976 spelade Newcastle i blå tröjor med vit krage, blå byxor och vita strumpor.
